去中心化的交易所 一文看懂去中心化交易所,模式并不复杂

尽管存在许多不同模型的去中心化交易所,但是采用AMM模型的去中心化交易所始终保持最高的流动性和平均每日交易量。

有两种类型的加密货币交易,即集中式交易和分散式交易。目前,集中交易在交易市场上保持着重要的主导地位。但是去中心化交易所的发展不容忽视,这就是众所周知的DEX。

DEX代表分散交换。简而言之,这是未经许可的非托管交易。主要特点是大多数提供KYC,无需注册和登录,即可使用的交易交换服务的交易所。

去中心化的交易所

7月是分散交易的特殊月份。本月,去中心化交易所的交易量超过40亿美元,占集中化交易所交易量的4%,是DEX月度交易量的历史最高水平。 DEX交易量与传统交易所交易量的比率从6月的2.1%上升到7月的3.95%。这是一个相当大的增长。您必须知道,在6月之前,这一比例从未超过1%。

去中心化的交易所

DEX有两种类型。首先是基于订单的P2P交换,它使用出价模型来完成交易。 DEX的第二种类型是基于流动性池的交易所,它通过自动做市商完成交易。

在订单DEX中,交易者的买单与另一个交易者的卖单相匹配以完成交易。订单交易的核心概念更适合集中交易。交易所结构集中,平台流动性强,保证了紧密的价差。因此,交易者在下订单时面临最小的点差损失。

DEX允许交易者提交两种类型的订单,即限价订单和市场订单。用户提交市场订单以最优惠的价格购买加密代币。通过匹配买卖双方的开仓订单,可以完成DEX订单的交易。另一方面,DEX开仓订单为交易者设定了指定价格,以购买一定数量的代币。该类别中最受欢迎的DEX包括EthFinex,IDEX和EtherDelta等交易所。

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以太坊上这种DEX最具代表性的是IDEX。基于订单的DEX使用过程类似于集中式交换。登录方法将替换为登录钱包,并在发出限价单时完成交易。 。在足够深度的情况下,在签订智能合约后,一项资产将交换为另一项资产,并返回至钱包。第一次体验这种不信任的交易方法会让您感受到区块链的魅力。

DeFi令牌与基于订单的分散交易模型之间的匹配度非常差。由于DeFi领域仍处于起步阶段,并且大多数DeFi协议都处于早期阶段,因此DeFi令牌尚没有足够的关注者,因此无法保证会有更多交易者参与该市场。

此外,由于DeFi令牌空间中缺乏流动性和大交易量,其价格更有可能波动。这种价格波动将造成恶性循环,价格波动较大的代币不太可能被委托定单的交易所接受。尽管AMM领域实现了快速增长,但有必要解决资本效率低,多币种持有和暂时亏损的问题,以便建立所需的基础设施来吸引传统行业的大规模流动性提供者。

自动做市商模型完全适合DeFi代币。他们使用算法运算来汇集做市商和交易员的流动性。该算法通过设置参数来完成平台上的交易,并且每个自动做市商交易所都将买方和卖方的资金存储在一个外部链流动性池中。

去中心化的交易所

*基于流动资金池的分散交易中心

基于流动性池的DEX背后的算法称为自动做市商(AMM)。这不是一个新概念,因为自动化做市商在机制设计和学术博弈论界已广为人知,并且他们对自动化做市商也有十多年的了解。但是,这一概念直到最近才在加密领域变得很流行。

做市商的工作是交易所买卖双方的对手,以维持交易所的流动性。做市商通过其账户买卖资产,以牟取暴利。他们在交易所进行交易,为其他交易者创造了流动性,并减少了大型单笔交易的交易延误。

自动做市商在虚拟市场(例如DeFi)中使用“货币机器人”算法来模仿传统做市商的交易行为。尽管目前有许多不同模型的去中心化交易所,但是采用AMM模型的去中心化交易所始终保持最高的流动性和平均每日交易量。

自动做市商DEX与委托定单的去中心化交易所不同。它没有指定卖方要出售数字资产的价格,也没有指定买方要购买数字资产的价格。相比之下,自动做市商将加密货币资产池转换为流动资金池。然后,它使用确定性算法进行市场交易。该算法使用一些预定义的标准来报价买家,但是每个自动做市商交易都有自己的算法。

去中心化的交易所

目前,Uniswap是DEX领域的市场领导者。 Uniswap在其业务中使用自动做市商模型,使每个人都可以向交易所提供流动性以赚取Uniswap费用。用户通过在Uniswap上提供流动性而赚取的费用是他们在Uniswap上的交易活动所赚取的份额。

那么自动做市商模型最吸引人的特征是什么?那就是-加密社区中的任何用户都可以成为流动性提供者。这样,提供流动性的用户也可以从DEX中受益。 DEX领域还有其他成功的参与者,例如Bancor,Balancer和Curve。

从Bancor到Uniswap再到Curve,许多团队正在创新AMM技术,并致力于为所有数字资产提供实时流动性。 AMM不仅可以像传统做市商一样提高市场流动性,而且具有安全可靠的特点,没有地域限制,没有保管权。

去中心化交易所与DeFi领域的兼容性使DEX得以走上快速发展之路。一些专家认为,去中心化交易所必须变得更加人道,以支持DeFi领域的发展。一旦提高了定制和资金使用水平,并有效控制了下行风险,DeFi领域的资金规模肯定会急剧增加。 DEX是Defi生态系统中的重要基础架构。具有自动做市商和更好经验的Storage Dex吞噬了订单市场。

判断DEX是否值得投资的最好方法是亲自体验一下。尽管DeFi繁荣不堪重负,但您不妨体验一下。您会发现DeFi并不那么复杂。

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